우려 속의 긍정 신호 : (2026년 2월)

01. 시장 흐름은 어땠나요?

2026년 1월 연준의 완화적 통화 정책과 AI 테마 기대감이 유지되며 글로벌 증시는 상승했으며, 달러 약세 기대감과 경기 확장 흐름으로 신흥국 증시가 선진국 대비 초과 성과를 기록했습니다. 채권 시장에서는 미국의 금리 인하 환경에서 크레딧 선호가 이어지며 하이일드 채권과 신흥국 채권 가격이 상승했고, 달러 약세로 귀금속 가격 랠리가 나타났습니다.

02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?

지난 1월은 위험 자산에 대한 긍정적 신호를 유지한 쿼터백의 자산배분 전략이 시장 흐름과 일치하였습니다.

2월 쿼터백의 자산 배분 포트폴리오는,

1. 자산 배분 전략상 주식에 높은 비중을 배분하고,

2. 미국 주식 내 신호는 기존의 S&P 500과 가치주 비중에서 나스닥과 성장주 스타일로 변경하며,

3. 종합 원자재 등의 위험 선호와 금 편입으로 균형을 유지합니다.       
(쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)

1) 주식      
2026년 2월 쿼터백은 자산 배분 전략상 주식에 대한 투자 신호를 '긍정'으로 유지합니다. 지정학적 이슈와 AI 버블 논란에도 불구하고, 1) 미국을 비롯한 선진국, 그리고 신흥국 경기가 일제히 확장 흐름을 지속하고 있고, 2) 생산성 개선과 기업 이익 성장 전망이 탄탄하기 때문입니다.

글로벌 주식 지역 배분에서는 선진국 대비 신흥국을 선호하며, 미국 내에서는 경기민감주, 중소형주, 성장주에 대한 투자 신호를 제시합니다.

2) 채권      
종합채권 지역별 신호에서는 기타 선진국 대비 미국 선호, 미국 하이일드 채권에 대한 ‘긍정’ 신호를 각각 제시하며, 미국 국채 투자에서 국채 지수(유효 듀레이션 5.7년) 수준의 듀레이션 투자 의견을 제시합니다.

3) 원자재 및 기타      
금과 종합 원자재에 대한 ‘긍정’ 신호가 1월과 같습니다.

03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?

쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 발표합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.

쿼터백의 리스크 시그널은 12월과 1월 낙관 및 안심 구간을 지나 2월 초 현재 정상 구간에 위치하고 있습니다.

쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.

*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다.       
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