낙관적 시각 제시 : (2026년 5월)

01. 시장 흐름은 어땠나요?

2026년 4월 미국 증시는 지정학적 위험 해소 가능성과 AI 밸류체인의 이익 모멘텀에 힘입어 강한 상승을 기록했습니다. 선진국 채권 금리는 소폭 하락하며 안정되는 흐름을 보였고, 외환시장은 글로벌 긴장 완화와 위험자산 선호 심리 확산으로 달러 약세 흐름이 나타났습니다. 중동지역 갈등에 따른 공급 불안으로 원유(WTI +12.8%)의 강세가 지속되었으며 귀금속 가격은 소폭 약세를 기록하였습니다.

02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?

지난 4월은 위험 선호 회복에 대한 선제적 대응을 조언한 쿼터백의 자산배분 전략이 시장 흐름에 부합하였습니다. 

5월 쿼터백의 자산 배분 포트폴리오는,

1. 자산 배분 전략상 주식에 높은 비중을 배분하고,

2. 미국 주식 내에서 나스닥, 경기민감, 중소형주 선호 신호를 제시하며,

3. 종합 원자재와 금 편입으로 포트폴리오의 균형을 유지합니다.
(쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)

1) 주식 
2026년 5월 쿼터백은 자산 배분 전략상 주식에 대한 투자 신호를 '긍정'으로 유지합니다. 지정학적 갈등 완화 국면에서, 1) 미국을 비롯한 주요국 경기는 확장 국면이 지속될 것으로 전망되고, 2) AI밸류체인 중심의 강한 기업 이익 모멘텀이 위험 선호 심리를 지지해 줄 것으로 진단됩니다.

글로벌 주식 지역 배분에서는 선진국 대비 신흥국을 선호하며, 미국 내에서는 경기민감주, 중소형주, 가치주에 대한 투자 신호를 제시합니다.

2) 채권 
종합채권 지역별 신호에서는 기타 선진국 대비 미국 선호, 미국 하이일드 채권에 대한 ‘긍정’ 신호를 각각 제시하며, 미국 국채 투자에서 국채 지수(유효 듀레이션 5.6년) 대비 중립 수준의 듀레이션 투자 의견을 유지합니다.

3) 원자재 및 기타 
금과 종합 원자재에 대한 ‘긍정’ 신호가 4월과 같습니다.

03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?

쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 발표합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.

쿼터백의 리스크 시그널은 5월 중순 현재 ‘안심’ 구간에 위치하여 시장의 위험 선호 심리가 관측되고 있습니다.

쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.

*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다.  
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