낙관은 유지, 경계는 강화 : (2026년 7월)

01. 시장 흐름은 어땠나요?

2026년 6월 글로벌 증시는 미국 기술주 조정 영향 및 금리 불확실성 등에 따라 선진국 및 신흥국 모두 높은 변동성을 기록한 가운데 하락 마감했습니다. 채권시장은 금리 변동성이 차츰 완화되고 안전자산 선호가 이어지며 전반적인 강세를 보였으며, 원자재 시장은 원유 가격 급락의 영향으로 에너지를 중심으로 전반적인 약세를 보였습니다.

02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?

지난 6월은 급격한 랠리 이후 나타난 다양한 소음에 따라 글로벌 시장이 큰 폭의 변동성을 겪었습니다. 

7월 쿼터백의 자산 배분 포트폴리오는,

1. 자산배분 전략상 여전히 주식에 높은 비중을 배분하고

2. 미국 주식 내에서 나스닥, 대형주, 가치주 신호를 제시하며,

3. 원자재 신호 변경에 따라 종합 원자재와 금을 편출하는 변화를 실시합니다.
(쿼터백 투자 시그널에 따른  자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)

1) 주식 
2026년 7월 쿼터백은 자산배분 전략상 여전히 주식에 대한 투자 신호를 '긍정'으로 유지합니다. 최근 AI버블 우려로 촉발된 변동성과 여전히 지속 중인 중동 지역 갈등에도 불구하고, 1) 미국을 포함한 주요국 경기의 확장 기조가 여전하며, 2) 금월 부터 확인 가능할기업 이익 성장성에 대한 자신감이 여전하며, 3) 시장 전반의 위험 신호가 안정적으로 유지(쿼터백 위험 시그널 기준)되고 있기 때문입니다.

글로벌 주식 지역 배분에서는 선진국 대비 신흥국을 선호하며, 미국 내에서는 경기민감주, 대형주, 가치주에 대한 투자 신호를 제시합니다.

2) 채권 
종합채권 지역별 신호에서는 미국 대비 기타 선진국 선호로 변경, 미국 하이일드 채권에 대한 ‘긍정’ 신호를 각각 제시하며, 미국 국채 투자에서 중립 수준의 듀레이션 투자 의견을 유지합니다.

3) 원자재 및 기타 
금과 종합 원자재에 대한 ‘긍정’ 신호가 ‘부정’으로 변경되었습니다.

03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?

쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 발표합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.

쿼터백의 리스크 시그널은 7월 초순 현재 ‘안심’ 구간에 위치하여 체감 상 높아진 변동성에도 불구하고 시장의 견고한 위험 선호 심리가 여전히 관측되고 있습니다.

쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.

*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다.  
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